中信证券在最新的投资策略周报中指出,9月汇丰PMI初值没有显示季节性恢复的趋势,由于汇丰PMI调查样本更偏向于中小企业,这显示在此轮经济调整中,小企业更早遭受冲击。未来需要关注国内官方9月份PMI数据,如果其季节性修复趋势也很微弱,那么显示经济下滑的趋势将逐步明朗。受到欧洲债务危机蔓延的恐慌预期影响,主要大宗商品价格暴跌,黄金也出现暴跌。部分投资者担心类似2008年去库存压力再临,但此轮欧债引发的避险情绪升温与上轮或有不同——美国的流动性保持宽松状态,即意味着全球流动性整体是充裕的,因此,本轮是结构性紧张,风险点主要在于出口下滑和大宗商品过度下跌引发的去库存影响。
华泰证券研究员张平看好节能环保板块,他认为“十二五”期间环保投入占GDP的比重可能有较大程度的提高,此节能减排和环保板块存在高成长机会。
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